주식으로 수익을 내려면 재무제표 분석은 필수 입니다.

재무제표 분석은 주식 투자에 대해 정보에 입각한 결정을 내리려는 투자자에게 중요한 도구입니다. 이 기사에서는 재무제표를 분석하는 단계를 안내하고 더 나은 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 몇 가지 주요 비율을 강조합니다.

재무제표의 이해와 분석

회사의 재무제표는 회사의 재무 성과 및 건전성에 대한 핵심 정보를 제공합니다. 세 가지 주요 재무제표는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표입니다.

 

 

• 손익계산서는 특정 기간(일반적으로 분기 또는 1년) 동안 회사의 수익, 비용 및 순이익에 대한 정보를 제공합니다.
• 대차대조표는 특정 날짜를 기준으로 회사의 자산, 부채 및 자본에 대한 정보를 제공합니다.
• 현금 흐름표는 특정 기간 동안 회사의 현금 유입 및 유출에 대한 정보를 제공합니다.

1. 재무제표 수집
   • 첫 번째 단계는 관심 있는 회사의 재무제표를 수집하는 것입니다. 일반적으로 회사의 IR 웹사이트, 증권거래위원회(SEC) 웹사이트 또는 금융 뉴스 웹사이트에서 재무제표를 찾을 수 있습니다.
2. 손익계산서 검토
   • 손익 계산서는 특정 기간 동안 회사의 수익, 비용 및 순이익을 보여줍니다. 손익계산서를 분석할 때 고려해야 할 몇 가지 주요 비율은 다음과 같습니다.
     • 총수익 마진: 이 비율은 매출에서 판매된 상품 비용을 공제한 후 남은 금액을 보여줍니다. 총 이익 마진은 총이익을 수익으로 나누어 계산합니다. 매출총이익률이 높다는 것은 매출원가를 지불한 후에도 회사가 이익을 낼 수 있다는 것을 의미합니다.
     • 영업이익률: 이 비율은 회사가 영업을 통해 얼마나 많은 이익을 얻는지 보여줍니다. 영업이익률은 영업이익을 매출액으로 나누어 계산한다. 높은 영업 이익 마진은 회사가 핵심 사업에서 이익을 창출하고 있음을 나타냅니다.
     • 순이익 마진: 이 비율은 회사가 세금과 이자를 포함한 모든 비용을 공제한 후 얼마나 많은 이익을 내는지 보여줍니다. 순이익 마진은 순이익을 수익으로 나누어 계산합니다. 순이익 마진이 높다는 것은 회사가 모든 비용을 지불한 후에 이익을 창출하고 있음을 나타냅니다.
3. 대차대조표 검토
   • 대차 대조표는 특정 날짜를 기준으로 회사의 자산, 부채 및 자본을 보여줍니다. 다음은 대차대조표를 분석할 때 고려해야 할 몇 가지 주요 비율입니다.
     • 유동 비율: 이 비율은 회사의 단기 채무 상환 능력을 보여줍니다. 유동 비율은 유동 자산을 유동 부채로 나누어 계산합니다. 유동 비율이 높을수록 회사가 단기 부채를 충당하기에 충분한 단기 자산을 보유하고 있음을 나타냅니다.
     • 부채 비율: 이 비율은 회사의 부채 조달 사용을 보여줍니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 계산한다. 부채비율이 높다는 것은 회사가 주식금융보다 부채금융에 더 많이 의존하고 있음을 나타냅니다.
4. 현금 흐름표 검토
   • 현금 흐름표는 특정 기간 동안 회사의 현금 유입 및 유출을 보여줍니다. 다음은 현금 흐름표를 분석할 때 고려해야 할 몇 가지 주요 비율입니다.
     • 영업 현금 흐름 비율: 이 비율은 회사가 운영에서 현금을 창출할 수 있는 능력을 보여줍니다. 영업현금흐름비율은 영업현금흐름을 유동부채로 나누어 계산한다. 영업현금흐름비율이 높다는 것은 회사가 단기 부채를 충당하기에 충분한 현금을 운영에서 창출하고 있음을 나타냅니다.
     • 잉여 현금 흐름: 이 비율은 자본 지출을 공제한 후 회사가 사용할 수 있는 현금을 보여줍니다. 잉여 현금 흐름은 영업 현금 흐름에서 자본 지출을 빼서 계산합니다. 잉여현금흐름이 높다는 것은 회사가 배당금을 지불하거나 새로운 프로젝트에 투자하거나 부채를 갚기에 충분한 현금을 가지고 있음을 나타냅니다.
5. 재무 비율 비교
   • 투자자라면 잠재적인 주식 투자를 평가할 때 살펴봐야 할 핵심 사항 중 하나는 회사의 재무 건전성입니다. 회사의 재무 건전성을 평가하는 방법에는 여러 가지가 있지만 가장 인기 있는 방법 중 하나는 재무 비율을 살펴보는 것입니다.
   • 재무 비율은 회사의 재무 제표를 기반으로 계산되는 수치입니다. 그들은 회사의 재무 상태에 대한 빠른 스냅숏을 제공하고 다른 회사의 재무 상태를 비교하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 주식의 가장 중요한 재무 비율과 이를 사용하는 방법에 대해 살펴보겠습니다.
     • 유동성 비율
       • 유동성 비율은 회사가 단기 재무 의무를 이행할 수 있는 능력을 측정합니다. 즉, 회사가 유동 부채를 충당하기에 충분한 현금 또는 쉽게 전환 가능한 자산을 보유하고 있는지 여부를 측정합니다.
       • 가장 일반적으로 사용되는 두 가지 유동성 비율은 유동 비율과 당좌 비율입니다. 유동 비율은 회사의 유동 자산을 유동 부채로 나누어 계산합니다. 당좌비율은 유동자산에서 재고자산을 뺀 값을 유동부채로 나누어 계산한다. 두 비율 모두 1보다 커야 하며 이는 회사가 단기 부채를 충당하기에 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 나타냅니다.
     • 수익성 비율
       • 수익성 비율은 회사의 이익 창출 능력을 측정합니다. 그들은 회사가 좋은 투자로 간주될 만큼 충분한 돈을 벌고 있는지 판단하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
       • 총 이익 마진, ​​영업 이익 마진 및 순이익 마진을 포함하여 여러 가지 수익성 비율이 있습니다. 매출총이익률은 총매출액에서 매출원가를 뺀 값을 총매출액으로 나누어 계산한다. 영업이익률은 총매출액에서 영업비용을 뺀 값을 총매출액으로 나누어 계산한다. 순이익률은 총수입에서 세금, 이자 등 모든 비용을 뺀 값을 총수입으로 나누어 계산한다.
       • 이 세 가지 비율 모두 시간이 지남에 따라 증가해야 하며 이는 회사의 수익성이 높아지고 있음을 나타냅니다.
     • 부채비율
       • 부채 비율은 회사의 부채 부담과 부채 상환 능력을 측정합니다. 그들은 회사가 너무 많은 부채를 떠맡고 있는지 여부와 채무 불이행 위험에 처해 있는지 여부를 판단하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
       • 가장 일반적으로 사용되는 두 가지 부채 비율은 부채 비율과이자 보상 비율입니다. 부채비율은 기업의 총부채를 총자본으로 나누어 계산한다. 이자보상배율은 기업의 이자 및 세금 전 이익(EBIT)을 이자 비용으로 나누어 계산합니다.
       • 낮은 부채 비율은 일반적으로 회사가 더 많은 자본을 가지고 있고 더 적은 부채를 가지고 있음을 나타내기 때문에 더 좋습니다. 이자보상배율이 높을수록 회사가 이자 지급을 충당하기에 충분한 수익을 창출하고 있음을 나타내므로 더 좋습니다.
     • 평가비율
       • 평가 비율은 기업의 수익이나 자산 대비 주가를 측정합니다. 그들은 회사의 주식이 고평가 되었는지 저평가되었는지 판단하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
       • 가장 일반적으로 사용되는 두 가지 평가 비율은 P/E(Price to Earnings) 비율과 P/B(Price to Book) 비율입니다. P/E 비율은 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나누어 계산합니다. P/B 비율은 회사의 주가를 주당 장부 가치로 나누어 계산합니다.
       • P/E 비율이 낮으면 해당 기업의 주가가 상대적으로 저평가되었음을 나타내고, P/B 비율이 높으면 해당 기업의 주가가 상대적으로 고평가되었음을 나타냅니다.

결론

투자자로서 재무제표를 이해하고 분석하는 것은 기본입니다. 자신이 투자하려는 회사의 재무 상태가 어떤지 확인도 안 해보고 투자한다는 것은 도박을 하는 것과 같습니다. 자신이 투자하려는 회사의 재무제표를 분석하고 확신이 들었을 때 투자를 한다면 그 회사에 대한 확신이 생기기 때문에 주가가 떨어진다고 해도 기다릴 수 있습니다. 그렇기 때문에 재무제표를 이해하고 분석하는 법을 배우는 것은 성공 투자의 첫걸음입니다.