NFT 관련주 다날 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.

이번 포스팅에서는 NFT 관련주로 떠오르고 있는 다날 주가 전망에 대해 알아보려고 합니다. 우리가 흔히 식당에서 카드결제를 하거나 인터넷 상에서 결제를 했을 때 (주)다날이라는 회사를 접하곤 합니다. 그래서 '다날은 유무선 결제 서비스를 해주는 곳이구나'라고 흔히들 알고 계십니다. 그런데 다날은 결제 서비스뿐만 아니라 여러 가지 부문에서 사업을 하고 있는 회사입니다.  

다날 (064260)

다날은 사업부문은 대표적으로 크게 커머스 사업, 디지털 콘텐츠, 프랜차이즈, 렌털 서비스, 투자 등 5개의 부문으로 나눌 수 있습니다. 

 

다날 사업부문

• 커머스사업부문
  • 유무선 결제시스템 및 인증시스템((주) 다날, DANAL LTD.) : 휴대폰 결제 서비스, 신용카드 결제 서비스, 계좌이체 결제 서비스 등 다양한 결제 서비스를 제공하고 있습니다.
  • 매출채권의 양수, 관리, 회수대행업무(뉴스타해피제이유동화 전문회사(유) 및 신탁, 뉴스타투게더제이차(주)및 신탁, 뉴스타해비제삼차유동화전문회사(유)및 신탁)
  • 소프트웨어 개발(PayProtocol AG, 다날핀테크) : 페이코인
  • 전자상거래(쏘시오, 다날투자파트너스)
• 디지털 콘텐츠 부문
  • 음악, 영상, 캐릭터 콘텐츠 등의 제작 및 유통(다날엔터테인먼트) : 음악, 미디어 사업 분야에서 판권 투자 및 직접 수입을 통해 다양한 디지털 플랫폼과 극장 등에 유통·배급을 확대해 나가고 있습니다.
• 프랜차이즈 부문
  • 커피 프랜차이즈(다날에프엔비) - 달콤 커피
  • 실내 건축공사(디자인큐)
  • 자동판매기 운영업(비트코퍼레인션) - 로봇카페
• 렌털 서비스 부문
  • 렌털 서비스(플렉스페이) - 생활가전, 캠핑장비 등
• 투자부문
  • 투자 (다날플랫폼1호)

다날(064260) 주가 전망

 

다날의 시가총액은 현재 주가 15,750원 기준으로 1조 859억 원입니다. 동일업종 PER은 25.28배이며, 다날의 PER은 27.33으로 집계되어 있습니다. 다날의 주가 전망에 대해 좀 더 자세히 알아보기 위해 다날의 재무제표를 살펴보겠습니다. 재무제표에서 제가 중요하게 보는 부분은 매출액과 영업이익의 연간 증가율과 올해 분기별 매출액과 영업이익의 동기간 증가율을 살펴보면서 회사의 매출이 늘어나고 있는지와 영업이익은 증가하고 있는지를 보는 것입니다. 그리고 부채는 얼마인지, 영업이익률은 얼마인지, ROE는 어떻게 되는지를 살펴보면서 이 회사의 성장성을 예측해 봅니다.

 

<다날(064260) 재무제표>

항목	최근 연간 실적				최근 분기 실적
	2018	2019	2020	2021	2021/03	2021/06	2021/09	2021/12
매출액	1,817	1,912	2,294		661	679	685
영업이익	60	109	150		22	29	17
영업이익률(%)	3.28	5.70	6.52		3.36	4.31	2.41
부채비율(%)	184.61	156.30	144.05		148.18	138.92	128.95
ROE(%)	1.74	13.96	7.87		17.01	15.64	14.79
매출액 증가율(%)		5%	20%	18%
영업이익 증가율(%)		82%	38%

다날의 최근 연간 실적에서 연간 매출액을 살펴보면, 2019년은 전년도 대비 5% 증가, 2020년은 전년도 대비 20% 증가하였고 올해 2021년도 예상 매출액은 전년도 대비 18% 증가할 것으로 예상됩니다. 매출액 증가율을 보았을 때 매년 꾸준히 안정적으로 증가하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 연간 영업이익을 살펴보면, 2019년은 전년도 대비 82% 증가, 2020년은 전년도 대비 38% 증가하였습니다. 올해 영업이익은 작년보다 다소 낮게 나올 것으로 예상됩니다. 

 

최근 다날핀테크에서 물품구매 시 페이코인으로 결제할 경우 혜택을 주는 서비스를 공격적으로 하고 있는데, 예를 들면  BBQ에서 페이코인 결제 최대 1만 원 페이백을 준다거나 탐앤탐스에서 결제 가능하고, 편의점에서 30% 할인 혜택을 받을 수 있는 등사업 분야를 사업분야를 확장시키고 있습니다. 또한 '싸이월드 Z' 재오픈하면서 다날핀테크가 '싸이월드Z'에 결제 서비스를 NFT 등의 신기술을 적용해 공급한다고 합니다. 이로 인해 지난 10월부터 다날의 주가가 급등하기 시작하여, 최고 18,850원을 기록하기도 하였습니다. 하지만 '싸이월드Z'의 흥행이 기대치만큼 나오지 못해 금일(12.17) 주가는 전일 대비 -5% 하락한 15,200원에 장이 마감되었습니다. 

 

그러면 향후 다날의 주가 전망은 어떨까요? 

 

 

다날(064260) 월봉 차트

다날의 월봉 차트를 살펴보면 정말 꾸준히 성장하는 회사임을 알 수 있습니다. 2012년부터 2020년 약 8년간은 변화폭이 크지 않지만 2020년 들어 주가는 큰 폭으로 상승하였습니다. 그리고 올해 다날의 주가는 거의 4배가 올랐을 정도로 많이 올랐습니다.

 

다날(064260) 일봉 차트

다날의 일봉 차트를 살펴보면, 금일 다날의 주가 하락은 전체적인 지수의 영향과 '싸이월드Z'가 생각보다 큰 인기몰이를 하지 못하고 있는것때문도 있겠지만, 지난 10월부터 주가가 기대감으로 너무 크게 상승하였기때문에 '싸이월드Z'가 오픈하고 기대치가 이미 반영되어 있던 주가가 더 이상 다른 기대감이 없기 때문에 하락한 것이 아닌가 싶습니다. 제가 예상했을 때는 다날의 주가 하락은 당분간 더 지속되지 않을까 생각됩니다. 

 

보통 주가는 뉴스를 통해 소식이 전해지면 움직이기 시작하다가 뉴스가 현실화되면 주가는 하락하기 시작합니다. 그 이유는 이미 뉴스를 통해 전해 들은 소식이 현실화되기 전에 주가에 이미 반영되다가 그 뉴스가 현실화되면 그 기대감이 사라지기 때문입니다. 그리고 나쁜 뉴스가 나오고 주가는 또 하락하고 그 나쁜 뉴스가 현실화되면 주가는 더 이상 하락하지 않습니다. 이 또한 나쁜 뉴스로 인해 주가에 이미 반영되었기 때문입니다. 

 

그러면 다날이 좋은 회사 인걸 알겠는데, 도대체 언제 들어가면 될까요? 

 

주식에서 가장 중요한 원칙은 손해 보지 않는 것입니다. 손해 보지 않으려면 어떻게 해야 할까요? 당연히 가장 쌀 때 사서 가격이 오르면 파는 것입니다. 주가가 바닥권에 있다고 판단되었을 때 조금씩 모아가다가 자신이 정한 목표가 보다 조금 낮게 팔면 됩니다. 보통 주식 전문가들도 자신들이 정한 목표치보다 20% 정도는 낮은 가격에 도달했을 때 매도한다고 합니다. 

 

그런데 다날의 현재 주가는 적당한 걸까요? 현재 다날의 PER이 거의 30배 가까이 됩니다. 제 생각에는 미래 성장성에 비해 조금 높다고 여겨지는데요. 그 이유는 다날의 영업이익률이 매년 100%씩 오르는 것도 아닌데 1년에 150억 버는 회사가 시가총액이 1조가 넘는다고 하니 비싸다고 여겨질 수밖에 없습니다. 만약, 어떤 기업이 올해 150억을 벌었는데, 매년 50%씩 이익이 상승한다고 가정하면 그 회사가 1조를 벌어들이기 위해서는 10년이 조금 넘게 걸립니다. 그렇다면 그 기업은 미래 가치를 적용해 시가총액이 1조가 되는 것이 맞다고 생각됩니다. 하지만 50%보다 낮다면 고평가 되어있다고 생각됩니다. 

 

다날의 최근 2년 동안 영업이익 증가율은 평균 50%가 넘긴 합니다. 하지만 올해 다날의 영업이익은 전년도 대비 낮게 나올 것으로 예상되기 때문에 다날의 주가는 조정이 오지 않을까 예상해 봅니다. 하지만 지금의 다날의 공격적인 마케팅과 사업전략이 성공한다면 분명 매출 상승으로 이어질 것이고, 영업이익도 올라갈 거라 예상되기 때문에 한동안 주가 조정 후에는 조금씩 다시 오르지 않을까 조심스럽게 예상해 봅니다.

 

이 글은 제 개인적인 생각이지 종목 추천을 위한 글이 아닙니다.