저평가 되어 있는 철강주 TOP3를 소개합니다.(문배철강,한일철강,DSR)

최근 철강시장 호황에 철강 기업들이 역대 최대 실적들을 거두고 있습니다. 그래서 이번 포스팅에서는 철강 기업들 중에 실적 좋고 저평가되어있는 기업 TOP3을 소개하겠습니다.

 

실적 좋고 저평가되어 있는 철강주 TOP3

 

• 문배철강(008420) - 문배철강은 1975년 7월에 포스코에서 정식으로 판매점 체제를 운영함에 따라 1차로 포스코의 지정 판매점으로 선정되어 현재까지 50여 년 동안 성장해 온 회사로서, 공정상 기준으로 제2차 가공업체로 분류되며 기타 제강업체는 철광석과 석회석 및 유연탄을 원료로 하는 전로 업체와 고철을 원료로 하는 전기로 업체로 구분되고 있습니다. 주요 구매처인 포스코의 원재료 수급 정책에 따라 큰 영향을 받고 있으며 그중 일부는 해외에서 조달하고 있습니다.

항목	최근 연간 실적				최근 분기 실적
	2018	2019	2020	2021	2021/03	2021/06	2021/09	2021/12
매출액	1,594	1,626	1,527		469	601	516
영업이익	33	26	28		55	89	31
부채비율(%)	37.94	75.36	57.61		61.89	56.25	54.78
ROE(%)	4.70	2.14	7.47		12.57	17.43	18.17
PER(배)	11.90	22.13	8.14		5.55	5.04	3.93
PBR(배)	0.51	0.45	0.56		0.63	0.78	0.63

올해 문배철강의 실적은 전년도 대비 매출과 영업이익이 크게 올랐고 PER과 PBR의 수치가 아주 낮게 나타나고 있습니다.

그리고 최근 주가 이동을 보면 지난 2021년 5월 고점을 찍은 후에 하락하다가 지난 12월부터 다시 반등하기 시작하였고 현재 우상향하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다. 아마도 이후에도 우상향 하면서 전고점인 4,250원을 넘지 않을까 생각됩니다.

 

 

• 한일철강(002220) - 한일철강은 자동차, 선박기계, 건설, 보일러 및 구조물 등에 사용되는 열연제품 등을 주력으로 생산, 판매하고 있는 회사입니다. 자동차 부품산업은 자동차용 부품을 제조하는 것이 주요 산업 활동으로, 자동차 산업의 기초가 되어 자동차산업 발전에 중요한 역할을 하고 있습니다. 그러므로 자동차산업의 시장 상황과 경기변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

항목	최근 연간 실적				최근 분기 실적
	2018	2019	2020	2021	2021/03	2021/06	2021/09	2021/12
매출액	1,686	1,730	1,571		514	656	626
영업이익	-21	-73	-42		49	110	65
부채비율(%)	93.48	114.26	98.31		94.76	89.10	97.24
ROE(%)	-4.66	-6.98	-3.30		-0.63	7.17	12.66
PER						7.28	4.35
PBR	0.24	0.28	0.29		0.37	0.48	0.48

한일철강의 지난 2021년 실적을 살펴보면, 전년도 대비 매출과 영업이익이 크게 상승하면서, 영업이익 흑자전환에 성공하였습니다. 그리고 PER과 PBR 수치가 매우 낮은 것을 확인할 수 있습니다.

(왼쪽사진부터)한일철강 월봉 차트-한일철강 일봉 차트

한일철강의 최근 주가 이동 방향을 살펴보면, 문배철강과 비슷하게 2020년도 초반부터 상승세를 이어가다가 5월에 고점을 찍고 하락하다가 지난 12월부터 다시 상승하기 시작하였습니다. 최근 7일간 한일철강의 주가의 흐름은 가파르게 상승하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 한일 철강의 지금의 상승세가 어느 정도까지 올라갈지는 모르겠지만 지금 한일철강의 주식을 매입하기에는 위험할 수 있다고 판단됩니다. 하지만 아직까지는 저평가되어 있고, 주가가 더 올라갈 가능성은 충분히 열려있다고 생각됩니다.

• DSR(155660) - DSR은 합성섬유로프, 스테인리스 와이어, 철강선등을 국내외로 생산하고 판대 하는 기업입니다. 솔직히 DSR은 철강산업으로 보기에는 무리가 있지만 매년 매출과 영업이익이 성장하고 있다고 판단되어 철강산업과 같이 편성하였습니다.

항목	최근 연간 실적				최근 분기 실적
	2018	2019	2020	2021	2021/03	2021/06	2021/09	2021/12
매출액	2,360	2,363	2,310		606	718	683
영업이익	99	107	121		42	37	45
부채비율(%)	52.59	54.77	55.22		56.47	58.61	58.31
ROE(%)	5.54	5.83	5.67		6.52	6.56	7.51
PER	8.07	8.40	11.20		8.66	10.72	13.72
PBR	0.44	0.48	0.62		0.55	0.68	0.99
유동자산	1,189.3	1,237.0	1,348.3
부채총계	775.6	850.7	899.8

DSR의 PER과 PBR은 네이버 증시 기준으로 각각 7.35배, 0.53배입니다. 동일업종에 비해 상당히 낮게 평가되어있다고 판단되며, 올해 영업이익은 전년도 전체 영업이익보다 3분기 실적 합산만으로도 높게 나왔습니다.

(왼쪽사진부터)DSR 월봉 차트-DSR 일봉 차트

DSR 역시 위에 두 종목과 비슷한 주가 흐름을 보이다가 지난 9월부터 주가가 크게 하락하다가 최근 주가는 아주 조금씩 우상향 하고 있는 것으로 보입니다. 아마도 지금처럼 조금씩 우상향 하면서 전고점인 6,190원을 넘겨준다면 주가는 다시 크게 상승할 수도 있을 것으로 판단됩니다.

 

이번 포스팅에서는 최근 뜨고 있는 철강주 TOP3를 찾아 분석해 보았습니다. 저는 철강주 대장주라고 불리는 포스코나 현대제철보다는 문배철강, 한일철강, DSR처럼 소형주에 관심이 많아서 소형주 위주로 재무적으로 건전하다고 보이는 기업을 소개해 보았습니다.

 

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